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集装箱中远期运价交易平台产业化初具规模

作者:   发布时间:2015-02-11    浏览量:1342   字体大小:  A+   A- 

什么是集装箱运力交收?它建立在上海独创的出口集装箱中远期运价交易项目基础之上。2011年,上海航运运价交易有限公司(SSEFC)推出首批航运金融衍生品—上海出口集装箱中远期运价交易平台。作为全球首个航运运价第三方集中交易系统,该项目填补了我国航运衍生品市场的空白。

  近日,合同代码为“美西1501”的全球首次集装箱运力交收在上海完成。此次运力交收虽然只有区区6个40英尺标准集装箱,但却标志着上海出口集装箱中远期运价交易平台具备了产业功能,而不仅仅是“金融玩具”。

  SSEFC搭建了一个公共平台,船东、货主和第三方投资人可以在该平台上,对6个月内的出口集装箱运价进行交易。而此前,国内船公司的运价只是企业内部秘密,不公开透明,更不能作为期货商品来买卖。

  举例来说,一船公司将集装箱货物运往美国,如果当前即期价格为每40英尺货柜2000美元。在航运运价中远期交易系统中,5个月后的美西航线运价合同最新买价也是2000美元。船方为提前锁定收益,便以2000美元单价卖出1000手,并全部成交。5个月后,如果受多重不利因素影响,航线运价下跌到1700美元/箱。船方以该价格买入平仓。这样,船方利用套期保值工具,成功对冲掉因价格变动带来的风险,还能获得稳定收益。

  反之,贸易商如果担心集装箱运价上涨,则可先买后卖,锁定未来成本。

  有了运价交易平台,只能说航运金融衍生业务迈出了第一步。上海航运运价交易有限公司研发部副经理姚鹏说,如果集装箱运价中远期交易平台只有线上交割,没有线下现货交收,那很容易成为资本对赌的工具,聚集大量投机资本,而真正的产业资本却难觅。

  此次运力交收,实现了线下现货的实际交收,运价变成了金融衍生品工具。虽然只有区区6个40英尺标准集装箱,但却标志着上海出口集装箱中远期运价交易平台具备了产业功能,而不仅仅是“金融玩具”。它从本质上实现了金融资本与产业资本的有效融合。

  作为这次运价交收的参与方之一,卫青国际物流总裁王卫青坦言:“我们愿意做第一个吃螃蟹的。实践证明,运力交易产品对规避出口集装箱运价波动风险能起到显著作用。”利用金融工具和手段,提升国际航运中心的服务能级—金融为用,产业为本,这就是上海追求的航运金融“化学反应”。

  SSEFC目前推出的上海出口集装箱中远期运价交易产品,包括上海—欧洲、上海—美西两条航线。今后还将推中国沿海干散货中远期运价交易、国际远洋干散货中远期运价交易等产品,扩大国际影响力。

来源:中国航贸网