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涨涨涨,LNG后石油时代“救命稻草”

作者: 发布时间:2018-01-14 浏览量:99
涨涨涨,LNG后石油时代“救命稻草”

导读:进入冬季,随着供暖需求的增长,我国的液化天然气进口量在11月再一次创下历史新高,而随着需求的增长,全球的天然气价格也都随之暴涨。而且天然气作为清洁能源,一跃成为摆脱糟糕空气的“一根稻草”。 特别是在2017年年底,LNG市场已经疯了。从11月开始,在短短一个月之内,国内液化天然气价格从每吨4 000元飙升至万元以上。除了价格接连飙涨,目前全国多个液厂因为气源紧张被迫停机、停止对外销售。
但是与之相对应的是,我国管道、接收站等基础设施建设不足,尤其是为适应季节性调峰而生的LNG-FSRU装备,我国目前只有天津港1艘在用。种种因素造成了当前的LNG供应短缺。那么我们就从这场气荒谈起,从交易、运输到船舶的三连涨来给大家解读。

第一涨,四季度LNG交易价格


 

 

1 2016-2017年国内LNG均价走势图

数据来源:公开资料整理

由于今年煤改气势头强劲,供暖也由燃煤改为燃气,以京津冀为核心向四周。而作为燃气供暖来看,天然气消耗大幅增加,造成国内天然气供应短缺,今冬气荒现象严重。而在保民生、限工业的影响下,LNG工厂被限气。LNG供不应求,价格大幅上涨。

在愈加严格的环保政策要求下,中国开启了大规模的天然气代替煤炭工程,激发了国内市场对于天然气的需求大幅增长。价格如上图1所示,第四季度天然气供气国内的LNG现货价格在今年入冬之后大幅上涨,11月初接收价还在每吨5 000元上下浮动,上周则直接飙升至每吨1.1万元,1226日价格有所回落,降至每吨9 500元左右。中国的需求增加也带动了海外LNG价格上涨,新加坡LNG现货天然气价格已涨至每百万英热单位10.26美元,高于去年同期的9美元左右,自今年5月起连续上涨至今。

 

2 2016-2017中国进口LNG走势

数据来源 中国海关总署

中国11月进口LNG(液化天然气)406万吨(见图2),同比剧增53%;前11个月共计进口3 313万吨,同比增加48.4%。如果能够保持11月的涨势,那么中国今年全年LNG进口量或将超越韩国,成为仅次于日本的全球第二大LNG进口国。据海关数据显示,中国每年进口的天然气中接近一半来自于海上,我们从航运大数据的视角,解读下中国LNG的海上进口情况。由于LNG接受是需要特殊的装置,对港口条件要求极高。在中国只有极少的港口能够有接收LNG的能力,在北方主要是天津和曹妃甸。我们的数据显示,在2017年,这两个港口的LNG吞吐量也是逐月上升,特别是入冬以来,进口量大幅增加,华北地区缺气的情况有望部分缓解。
据《BP世界能源展望(2017版)》预计LNG贸易将以7倍于管道天然气贸易的速度增长,到2035年将占天然气总交易量的一半左右(目前是32%)。从地域角度来看,未来的LNG主要增长点集中于中国和欧洲。对于中国来讲,随着在工业和电力部门中天然气的应用增多,中国天然气消费增长将超过国内产量,进口天然气占总消费量的份额将从2015年的30%上升至2035年的近40%,其中约一半新增进口为LNG;欧洲随着现有油田老化且没有替代产量,本土产量将急剧下降,进口天然气占总消费量的份额将从2015年的约50%升至2035年的近80%。而LNG进口预计将占新增进口量的约三分之二。并且未来有可能出现短期内LNG供应紧张的局面。
另一方面,LNG的“崛起”很大程度上将会促进全球天然气市场的日益一体化。因为当价格不够支付运输成本时,LNG供应者可以很方便地借助LNG船改道,直到价格恢复正常;同样地,当需求地价格高涨时,也会刺激供应者派遣更多LNG船去往需求地,帮助其价格恢复正常。在这一点上,美国LNG市场更为自由一些,很有可能在未来的天然气定价上面发挥关键作用。

 

 

3 2035年液化天然气净进口和出口

数据来源:《BP世界能源展望》

第二涨,LNG船运价提升,航速跃升 

根据S&P Global Platts LNG近日发布市场展望报告显示,由于LNG卖方寻求抓住现货市场价格飙升机遇,缩短航程时间,LNG船平均航速已跃升至20152月以来的最高水平。Platts数据显示,201712LNG船的平均航速已达到12节及以上,超过了4-11月的11.3-11.6节的平均航速。其中,中游LNG贸易商受益于季节性LNG现货价格走强,而安排交付更快、航程更短的航运贸易,也对LNG船航速增长趋势起到了推动作用。

此外,更高的船舶租金也使得短途运输的交易量出现增加。近日在亚太地区,LNG船的日租金达到85000美元/天,相比4月的25000美元/天这一年度低谷价大幅飙升。同时,船舶租金的增长也推动了长途运输贸易成本上升。从Sabine Pass LNG出口终端到北京的货运成本已上升了1美元/MMBtu

高市场定价不仅能够改变油船航线,从而捕捉套利机遇,还能改变获得LNG的进口地。例如,全球最大的LNG出口国卡塔尔受益于地理位置优势,该国可以将LNG出口贸易灵活地改动至南亚、中东和地中海地区。201712月,卡塔尔三分之一的LNG出口货物运往印度或巴基斯坦,将LNG运往这些国家仅需3天即可交付,相比中国的平均17天航程耗时大幅缩短。

在未来一年里,液化天然气(LNG)的需求将继续保持快速增长,这将为船东带去更高的现货收益。随着越来越多的LNG从美国出口至亚洲市场,平均航运距离也随之增大,同时,随着全球出口项目的增加,需求将逐步超过运力的增长,这将导致运力供应趋紧。

全球最大的能源消费国中国目前正在寻求使用更加清洁的燃料,中国有望最早于明年取代韩国成为全球第二大液化天然气进口国。美国能源情报署(EIA)表示,到2040年,中国可能会每日进口量将达110亿立方英尺,与目前最大的进口国日本持平。

展望未来,就出口数量和航运距离两个方面来开,预计美国将是一个主要的支持因素。

克拉克森在一份研究报告中表示,到2018年,美国每年将有超过2000万公吨的产能,到2020年将再增加4000万公吨。

美国之外,DNB预测,2016年至2019年间的吨英里将增加48%,部分原因是美国出口的增长导致平均航路里程被拉长7%。去年,澳大利亚和远东之间的航运距离平均为3626海里,而美国的出口则达到了6731英里。

克拉克森表示,在需求方面,增长的动力仍然来自中国,在2016年增长了34%之后,今年前十个月进口增长了22%

其他值得注意的需求中心包括巴基斯坦、孟加拉国、菲律宾、泰国和缅甸,行业分析机构德鲁里(Drewry)分析显示,2020年的总需求将达到3200万吨,这相当于为约2530LNG船创造了就业机会。


 

第三涨,LNG系列船舶钱景可观


 

海上LNG的相关装备就包括LNG船、LNG-FPSOLNG-FSRULNG加注船、LNG加注趸船等,以及新兴的用于LNG出口所用的浮式天然气液化储卸装置(Floating Liquefaction & Storage Offloading)、浮式天然气液化装置(Floating Liquefaction Unit),使用LNG作为燃料的LNG燃料动力船和双燃料动力船等。

对于LNG船市场,自2013年油价大幅下跌以来,相应地导致近些年LNG需求增速减缓,运费低位运行。但是全球对清洁能源的需求越来越高,尤其是每年的冬季,亚洲地区的季节性需求就会激增,而相应地供应却得不到及时保障。这种矛盾随着今年我国北方大规模地进行“煤改气”而显得尤为突出,自11月份入冬以来,由于中国天然气出厂价格高企,与美国等地区天然气价差增大,也带动了LNG运费大幅上升;另一方面,前两年LNG船的少量成交也是导致运力不足进而运费上升的一个间接原因。相对后市来看,长期的LNG供应需求增大,必然也会进一步刺激LNG船的订单成交。

数据显示,2018年至2020年,预计将有100LNG船交付运营,其中97%安排在2018年和2019年交付。克拉克森数据显示,截至201711月初,LNG船的订单量为98艘,占现有船队的24%。由于2015年底以来新订单较少,这一比率正在下降。

随着需求持续增长,延期交付对LNG船运费率的影响可能会有所减少。依靠中国、印度和欧洲需求的推动,在可预见的未来LNG需求量都将保持强劲水平,新气田即将钻探,LNG的供应能力大大提高,届时将有大量LNG运往世界各地。

在未来一年里,液化天然气(LNG)的需求将继续保持快速增长,这将为船东带去更高的现货收益。随着越来越多的LNG从美国出口至亚洲市场,平均航运距离也随之增大,同时,随着全球出口项目的增加,需求将逐步超过运力的增长,这将导致运力供应趋紧。

据统计,全球计划于2020~2021年投产的LNG项目对LNG船的需求将超过200艘。因此尽管目前LNG船市场正压力和挑战,但未来预期向好。而面对这块“大蛋糕”,全球船企业间的竞争势必会更加激烈。由于全球LNG船队强劲扩张,船东面临压力和挑战,2017年预定交付的LNG船中有50%延期交付,同时未来两年将有近100LNG船集中交付,市场压力骤然增大。不过LNG的需求将继续保持快速增长,需求将逐步超过运力的增长。而未来几年超过200艘新造船的需求依然给中国船企提供了进入这一高端船型市场的大好机会,“未雨绸缪”才能抢占先机。

事实上,在LNG船市场,造船企业之间的技术竞赛和订单争夺战早已开始,尤其是中韩两国的“较量”。中国船舶工业经济与市场研究中心市场研究室主任张琦此前表示,中国船企应继续深耕LNG船市场,着重提高建造效率,缩短建造周期,逐步调整产能结构,使产能资源更多地向LNG船领域倾斜。此外,除了沪东中华等LNG船建造骨干船企,其他有能力的船企也可进军LNG船建造业。

但要注意,在环保持续高压下,当前天然气的需求主要集中在欧洲和亚太地区——尤其是中国的需求,是LNG发展最大的推动力之一。但是,中国的LNG需求与国家政策密切相关。一旦政策有所放松或收紧,就会造成煤炭、石油卷土重来,或风能、光能等更为清洁的能源后来居上的可能。总之,在夹缝中生存的LNG终于迎来他的时代,同时也带动了相关装备的发展。但是能否像石油一样独领风骚,从当前的情况来看,仍需时日。

 

 

 

SIMIC 燕翔 编写)

参考文献:

[1]      .LNG时代,究竟是序曲或完结篇?[N]. 中国船舶报, 2017-12-1403..

[2]      燕翔. LNG——造船市场的下一场盛宴[J]. 海运纵览, 2012(11):31-33.

[3]      王思佳 LNG航运市场[J]. 中国船检, 2017-12-21.

[4]      LNG2017年的不平凡[EB/OL]. 2018-1-5 http://news.hexun.com/2018-01-05/192165923.html

 

来源:海运纵览-国际海事信息研究中心

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